Seðlabankar heimsins hafa glatað bæði trúverðugleika og áhrifum

Frétt af mbl.is

  Vextir lækkaðir vestanhafs

Viðskipti | mbl.is | 30.1.2008 | 20:01
Stjórn bandaríska seðlabankans lækkaði stýrivexti um hálfa prósentu í kvöld og eru stýrivextirnir þá 3%. Er þetta í annað skipti á átta dögum, sem vextirnir eru lækkaðir til að styðja við bandaríska hagkerfið, sem sumir hagfræðingar telja að sé á barmi samdráttar.
Lesa meira

-------------------------------------------

Einhver pumpmaskína þrýsti Dow Jones upp um 230 punkta þegar fréttist af annarri vaxtalækkun seðlabankans á rúmri viku og vaxandi krepputali hagfræðinga. Reyndar er það nokkuð örugg þumalputtaregla að þegar hagfræðingar byrja að tala um kreppu hefur hún þegar staðið í amk. hálft ár ef ekki lengur. Hagvöxtur í BNA á fjórða ársfjórðungi var 0,6% á ársgrundvelli, sem sagt enginn - langt undir verðbólgu. Og nú eru þeir komnir með vextina undir verðbólgustigið líka og vonast til að halda öllum fjármálabólunum gangandi þannig. En markaðurinn tekur ekki lengur mark á þessum þreyttu og ráðlausu mönnum og Dow hrundi fljótt aftur um 250 punkta. Þar eins og hér hafa fjármálamarkaðir fyrir löngu vaxið ríkisstjórnum og seðlabönkum langt yfir höfuð. Þar er hið raunverulega vald og hinir stóru innherjar og nú munu þeir spila hlutina upp og niður eftir behag og græða feitt í báðar áttir.

Vextir lækkaðir vestanhafs

Athugasemdir

[Baldur Fjölnisson, 31.1.2008 kl. 15:20]

 New law would allow secret bank rescuesWed Jan 30, 2008 1:48pm GMT

By Sumeet Desai and Steve Slater

LONDON (Reuters) - The government could provide emergency loans in secret to ailing banks under a proposed law that would give the authorities more power to intervene to prevent another Northern Rock-style crisis.

The government on Wednesday launched a 12-week consultation on improving the framework to preserve financial stability and protect depositors should a bank fail.

The proposals include allowing a bank to keep emergency loans secret for a short period, in contrast to Northern Rock (NRK.L: Quote, Profile, Research), whose announcement that it had needed emergency funding prompted the first run on the deposits of a UK bank for over 140 years as savers panicked.

"ELA (emergency liquidity assistance) may be a very short-term solution for a solvent bank and immediate disclosure could, by leading to a loss of consumer confidence, exacerbate any liquidity problems," the consultation document said.

"In these circumstances, there may be strong arguments for delaying disclosure until the temporary problems have passed."

The document also said in the event of an institution getting into trouble, triggering a special resolution regime, the authorities would have the power to appoint a restructuring officer in exchange for emergency support.

The proposals in large part follow measures set out by a parliamentary committee over the weekend, although they fall short of creating a new financial stability job at the Bank of England.

However, the central bank's remit in ensuring the stability of the financial system would be formalised to ensure this aspect of its work is beefed up.

Regulators have come under fire over the crisis that engulfed Northern Rock in September, after it was unable to raise funds in financial markets and forced to borrow about 26 billion pounds from the Bank of England.

DEPOSITS SAFEGUARD

The consultation envisages that the Treasury will remain in charge of the overall framework of regulatory arrangements, the Bank of England of monetary policy and financial stability and the Financial Services Authority of supervision.

The Chancellor will remain ultimately responsible.

The Treasury is also consulting on how it can better protect deposits. Currently, only up to 35,000 pounds are guaranteed but the government may raise that limit and ensure compensation is paid to savers within a week of a bank being closed.

This could be achieved by allowing the Financial Services Compensation Scheme (FSCS) -- which oversees the system -- to immediately borrow from the Bank of England, or by forcing banks to pay into an insurance scheme in advance of a problem.

The current scheme is essentially financed after the event, unlike a deposit guarantee in the United States.

An element of "pre-funding" could be introduced "to allow the FSCS to build up a reserve fund over a period of years", the consultation document said.

But the major banks are opposed to the suggestion, which analysts at UBS estimate could cost UK banks almost 3 billion pounds a year for several years.

"The worry for the industry is that we have a pre-paid deposit protection scheme ... it would cost an awful lot of money when banks are not flush with cash. In the end savers would pay in the form of lower interest rates," one banking industry source said.

[Georg P Sveinbjörnsson, 1.2.2008 kl. 05:07]

 " The liars are out, they have all the assets, bleeding for oil, they were crawling for gold."  (KJ)

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 2.2.2008 kl. 11:13]

Housing Meltdown: 25% Decline Ahead?- BusinessWeek Online

Some experts say that home prices could sink by an additional 25% before bottoming out, returning values to 2000 levels...

Svo er sagt hér á landi að fasteignaverð lækki aldrei. Er það ekki svolítil bjartsýni að halda að fasteignir sem hækkuðu um 300% eins og á Fossvogssvæðinu, geti ekki lækkað eitthvað.

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 2.2.2008 kl. 20:12]

Þótt þrengst hafi um á fasteignamarkaði býst formaður Félags fasteignasala ekki við að ástandið vari lengi né að nafnverð íbúða lækki, en brýnir fyrir jafnt kaupendum sem seljendum að hugsa vel sinn gang.

[Baldur Fjölnisson, 3.2.2008 kl. 15:15]

Þetta er stýrður markaður og ekki í sambandi við hefðbundin markaðslögmál. Gríðarlegar birgðir húsnæðis sem stýrendur markaðarins halda til hliðar bera glögglega vott um það. Haldi þeir áfram byggingarframkvæmdum og bæti þannig við þessar birgðir nú þá verður óumflýjanlegt krakk enn verra þegar að því kemur en dragi þeir úr framkvæmdum fara pólskir leigjendur þeirra úr landi og enn fleiri íbúðir bætast þannig í birgðir. Þetta er óviðráðanleg vitleysa.

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 3.2.2008 kl. 17:20]

Á sama tíma og allt stefnir hér í geysi harða kreppu, þá halda vitringarnir í Seðlabankanum vöxtum hér þeim hæðstu í heimi og berja á fyrirtækum sem vilja flytja sig yfir í evru.

Almenningur er búinn að fá fyrirfram greiddar ráðstöfunartekjur (í formi skuldapappíra) 40 ár fram í tímann og fylla bæði veðin og greiðslugetuna, þannig að nánast ógjörningur er að útvega meiri fyrirfram ráðstöfunartekjur.

Á sama tíma er ríkisstjórnin í heiladoða. Þeir bregðast þó við fyrir westan, það er mikill munur þar á.

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 3.2.2008 kl. 17:45]

Það eru margir sem halda að þetta verði skammvinnt og allt komið í fullan gang jafnvel í sumar. Þar er líklega að verki "þetta reddast" heilkennið. Ég held aftur á móti að vandamálin séu ekki byrjuð, nema þetta smáræði á hlutabréfamarkaðinum. (Hann fer líklega niður í 3000 á næstu 2 árum). Fyrst í sumar og næsta haust förum við að sjá eitthvað gerast í efnahag almennings.

Það sem menn vanmeta eru áhrif þess að ekki streymi síaukið lánsfé inn í þjóðfélagið. Hver fjölskylda hefur verið að bæta á sig að meðaltali um 2,5 millum á ári. Allt streymir þessi innspýting í hringi út í þjóðfélagið. Árhrifin verða gríðarleg þegar köttast á þetta innstreymi.

[Baldur Fjölnisson, 4.2.2008 kl. 12:25]

“Global issuance of structured finance securities fell 24% in 2007, with new issues totaling $2.14 trillion from $2.8 trillion in 2006 – a record high, according to…Dealogic. Structured finance includes mortgage-backed bonds and structured credit products such as collateralized debt obligations... Following a bumper first-half, in which new issues totaled $1.58 trillion, higher than in any previous half-year, volumes declined 44% and 75% in the third and fourth quarters respectively..."

Dow Jones, January 3, 2008

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 4.2.2008 kl. 16:46]

Nú eru Kínverjar og Arabar á fullu að kaupa upp banka og fyrirtæki á Vesturlöndum. Er þetta ekki sama trendið, Vesturlönd eyða langt umfram framleiðslu og peningarnir sem við eyðum eru nýttir til að lána okkur og kaupa af okkur fyrirtækin? Hvað segir þú um þetta Baldur.

[Sveinn hinn Ungi (IP-tala skráð) 4.2.2008 kl. 18:10]

Ný  færsla hjá Vald.org  er góð og fjallar m.a. um svipað og ég nefni hér í athugasemd 6, Seðlabankinn að berjast við þenslu með hæðstu vöxtum í heimi á sama tíma og stefnir hér í svaðalega kreppu. Hvaða töfrabrögð ætli þeir komi með snillingarnir þegar raunveruleikinn fer að renna upp fyrir þeim?

[Baldur Fjölnisson, 4.2.2008 kl. 19:04]

Sveinn, Kínverjar hafa Sám frænda gjörsamlega í vasanum í krafti gífurlegrar skuldapappíraeignar.

Það er eðlilegt að þeir kaupi bandar. eignir þegar dollarinn er að hrynja og losi sig þannig við eitthvað af skuldapappírunum. Annars hafa þeir verið á þönum út um allan heim að viða að sér olíu og hráefnum (í samkeppni við BNA, Japan og Evrópu) og haft sterka stöðu við það í krafti gífurlegra fjármuna sinna. Nú hafa þeir tvöfalt kverkatak á Sámi, það er þeir geta hótað að dömpa bæði bandar. hlutabréfum og skuldabréfum, möo þeir ráða Bandaríkjunum opinberlega. Að vísu er svo sem þekkt úr sögunni að ríki hafi farið í stríð við lánardrottna sína til að komast hjá því að borga ...

[Baldur Fjölnisson, 4.2.2008 kl. 19:13]

Annars er svo sem lógískt að kommúnistar séu að kaupa upp þrotabú bandarísks kapítalisma. Bæði kerfin stefna hugmyndafræðilega séð að miðstýringu og fáræði og klíkustjórnun og virðast vera að mætast á miðri leið með þessum hætti. Kannski eru það eftir allt saman sömu húsbændurnir og hugmyndafræðingarnir sem hafa togað í spottana í austri og vestri.

[Jón Steinar Ragnarsson, 4.2.2008 kl. 20:39]

Ekki dugir þetta til að vega á móti nýju súperfjárlögunum þeirra.

[Baldur Fjölnisson, 5.2.2008 kl. 09:17]

Já, er það ekki merkilegt hvernig hægri kommar þenja endalaust út ríkisapparatið. Þeir slá jafnvel út vinstri kollega sína. Horfið bara á hérlenda aðdáendur og lærisveina hægri kommanna í Washington og hvernig hið opinbera hefur bólgnað hér út á síðustu segjum 20 árum. Ef þeir slysast til að leggja niður eina opinbera atvinnuleysisgeymslu stofna þeir óðar þrjár nýjar í staðinn.

[Baldur Fjölnisson, 6.2.2008 kl. 19:27]

For the record ...

AGGREGATE RESERVES OF DEPOSITORY INSTITUTIONS AND THE MONETARY BASE

http://www.federalreserve.gov/releases/h3/Current/

Skv. þessu yfirliti er bankakerfi BNA í raun gjaldþrota þar sem lögboðnir varasjóðir þess eru núna dekkaðir af lánsfé.

[Baldur Fjölnisson, 6.2.2008 kl. 20:29]

"""Philly Fed President Plosser said rate cuts won't solve bond insurers' problems, and that the crisis is complicated, according to Reuters."""

Krísan er mjög flókin, segir þessi bandar. seðlabankamaður, les: þetta er óviðráðanlegt mess. En það er lífsnauðsynlegt að halda vöxtum niðri á meðan verðbólgubomburnar hlaðast upp í pípunum. Þess vegna fella þeir Dow Jones niður í 7-8000 á næstu vikum eða mánuðum til að reyna að bæla þannig niður eftirspurn í hagkerfinu. Eyðsla almennings skapar jú meira en 70% af vergri þjóðarframleiðslu. Stay tuned.